アバント　大風呂敷を広げすぎでは？

2018/04/27
20:30

アバントは連結会計システムのパッケージソフト開発などを展開しています。

2018年3月に投資しています。
920円で購入しています。

当社は3月の東証IRフェスタのブースにて説明を聞いています。
今回は当社の概要について紹介したいと思います。

当社の提供するサービス・商品は以下の3つです。
①ビジネスインテリジェンス事業
②連結会計関連事業
③アウトソーシング事業

②は典型的なストック型ビジネスモデルですね。
私も（他社の）連結会計システム使っていましたが、乗り換えとか勘弁願いたいですからね。

②の顧客を中心に③を展開しています。
こちらも継続的に採用が見込めて、また②との関係で競合が僅少なのが利点となっています。

業績面。
2018年6月期の2Qは3事業すべてが順調に推移し、増収増益を確保しています。

中計のCAGRは売上高が8.7%、営業利益が10.0%となっています。
当社曰く、「通常の努力により達成可能な計画」だそうです。

長期経営目標は更に上に設定されていますが、これは「経営として埋めていくギャップ」です。

ROE20％台の継続、営業利益CAGR18％、配当10倍以上を掲げています。
これは「大風呂敷を広げすぎでは？」と思います（笑）

株主還元について。
配当は安定的に維持ないし向上を指向、DOEで東証平均を常時上回る水準を目指すとあります。
配当余力はあると思いますのでこちらは期待しています。

優待は過去2回記念優待（VISAギフトカード）を実施しています。
常設はありませんが、その内設計されると思っています（願望、いや切望）。

アバント（東証1部、3836）の主な指標（2018/4/26現在）
■ 株価： 894円
■ PER（予想）： 22.32倍
■ PBR（実績）： 4.04倍
■ EPS（予想）： 40.05
■ 1株配当（予想）： 10.00円
■ 配当利回り（予想）： 1.12%

■ 株主優待
なし

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