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ファーマライズホールディングス 事業子会社の統合が必要

ファーマライズホールディングスは調剤薬局中堅です。

2017年11月に投資しています。
615円で購入しています。

今回は株主通信(平成30年5月期)について紹介したいと思います。

ファーマライズホールディングス_2018

2018年5月期(4Q)
売上高 54,562百万円(+3.0%)
営業利益 1,179百万円(+166.3%)
当期利益 △28百万円(-)

・調剤薬局事業が前期比4.8%の増収、84.6%の増益
・物販事業が前期比6.1%の減収、損失が減少
・減損損失を625百万円計上

薬ヒグチ&ファーマライズ社の早期黒字化を目指し、積極的な減損処理を実施しています。

戦略としては分かるんですけど、モヤっとします。
前期も含めてですが、減損損失が多すぎですね。

ファーマライズホールディングス_2018②

グループ店舗数の状況が紹介されています。
組織再編を随時行っているようですが、もう少し大胆に統合しても良いと思います。
(給与水準が違うと難しいのかもしれませんが)

と思ったら新社長のインタビューにその旨記載されていますね。

ファーマライズホールディングス_2018③

次期の業績予想は減収減益となっています。

調剤薬局事業が大幅減益予想です。
これは人件費率と医薬品原価率の増加によるものです。

しばらくは辛抱の時期が続きそうですね。

ファーマライズホールディングス(東証1部、2796)の主な指標(2018/9/27現在)
株価 : 654円
PER(予想) : -倍
PBR(実績) : 1.12倍
EPS(予想) : -22.68
1株配当(予想) : 14.00円
配当利回り(予想) : 2.14%

株主優待
権利確定月 11月末日
100株以上 以下の3つの中から選択
①薬用ハミガキ粉「デンタルポリスDX」 薬用ハミガキ粉 80g 2本
②アイポッシュ(除菌消臭水)(スプレータイプ400ml 1本、詰め替え用400mlボトル 1本)
③自社商品券2,500円分(500円×5枚)

総合利回り(予想) : 5.96%
※優待は③の場合


優待のハミガキ粉、以前ご厚意でいただいたものを使ったことがあります。
気に入りましたので今回は自ら取得したいと思います(^^)/

ファーマライズホールディングス_2017⑤
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Author:RYU
某企業で財務の仕事をしていました
その知識を投資に活かしています

日本証券アナリスト協会 検定会員
2級ファイナンシャル・プランニング技能士

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雑誌に掲載されました

☆ダイヤモンド・ザイ2018年6月号
☆ネットマネー2017年8月号
☆マネーポスト2017年春号、夏号

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