ファーマライズホールディングス　事業子会社の統合が必要

2018/09/28
20:00

ファーマライズホールディングスは調剤薬局中堅です。

2017年11月に投資しています。
615円で購入しています。

今回は株主通信（平成30年5月期）について紹介したいと思います。

2018年5月期（4Q）
■売上高　54,562百万円（+3.0％）
■営業利益　1,179百万円（+166.3％）
■当期利益　△28百万円（－）

・調剤薬局事業が前期比4.8％の増収、84.6％の増益
・物販事業が前期比6.1％の減収、損失が減少
・減損損失を625百万円計上

薬ヒグチ&ファーマライズ社の早期黒字化を目指し、積極的な減損処理を実施しています。

戦略としては分かるんですけど、モヤっとします。
前期も含めてですが、減損損失が多すぎですね。

グループ店舗数の状況が紹介されています。
組織再編を随時行っているようですが、もう少し大胆に統合しても良いと思います。
（給与水準が違うと難しいのかもしれませんが）

と思ったら新社長のインタビューにその旨記載されていますね。

次期の業績予想は減収減益となっています。

調剤薬局事業が大幅減益予想です。
これは人件費率と医薬品原価率の増加によるものです。

しばらくは辛抱の時期が続きそうですね。

ファーマライズホールディングス（東証1部、2796）の主な指標（2018/9/27現在）
■ 株価： 654円
■ PER（予想）：－倍
■ PBR（実績）： 1.12倍
■ EPS（予想）： -22.68
■ 1株配当（予想）： 14.00円
■ 配当利回り（予想）： 2.14%

■ 株主優待
権利確定月　11月末日
100株以上　以下の3つの中から選択
①薬用ハミガキ粉「デンタルポリスDX」　薬用ハミガキ粉　80g 2本
②アイポッシュ（除菌消臭水）(スプレータイプ400ml 1本、詰め替え用400mlボトル 1本)
③自社商品券2,500円分（500円×5枚）

■ 総合利回り（予想）： 5.96%
※優待は③の場合

優待のハミガキ粉、以前ご厚意でいただいたものを使ったことがあります。
気に入りましたので今回は自ら取得したいと思います(^^)/