鳥貴族　値下げすることは絶対にない

2018/11/08
20:00

鳥貴族は焼き鳥屋「鳥貴族」の単一ブランドを東名阪を中心に展開しています。

買付日： 2018年1月
数量： 100株
取得単価： 3,450円

今回は業績と株主優待について紹介したいと思います。

2018年7月期（4Q）
■売上高　33,978百万円（+15.8％）
■営業利益　1,681百万円（+15.4％）
■当期利益　662百万円（△31.6％）

・増収は直営店新規出店85店舗と前期新規出店58店舗が寄与
・増収と17年10月からの価格改定による粗利の向上により経費の増加を吸収
・不採算店舗に関する減損損失として505百万円を計上

一番のトピックスは「既存店売上高前年比推移」でしょう。
7月の客数は前年比85.8％まで下落しています。
コアターゲット層である20～30代の会社員・学生でも客離れが見られるようです。

次期の取組みですが、「新規出店を一時取りやめ、既存店の回復に注力する」としています。
中計はほぼ白紙に戻ったと認識して良いかと思います。

業績予想ですが、比較的保守的に作られているので達成は可能かと思います。
（これを達成できないようではかなり良くない状況です）

・既存店売上高前期比97%（上期94%、下期100%）
・人件費率は前期並みを計画
・店舗の労働環境改善のための改修等の投資 100百万円
• 不振店の退店や減損損失の可能性を想定し、特別損失として400百万円を織り込む

株主優待はお食事ご優待券です。
私は100株保有で1,000円/年2回となっています。

既存店の回復へ向けては、「過去利用していた方」の呼び戻しだけでなく、
潜在顧客の新規取り込みが最重要課題と認識しているようです。

どのような手段でそれを実現しようとしているのか、お手並み拝見ですね。

鳥貴族（東証1部、3193）の主な指標（2018/11/7現在）
■ 株価： 2,176円
■ PER（予想）： 33.75倍
■ PBR（実績）： 3.65倍
■ EPS（予想）： 64.47
■ 1株配当（予想）： 8.00円
■ 配当利回り（予想）： 0.37%

■ 株主優待
権利確定月　1月末日・7月末日
お食事ご優待券
100株以上　年間2,000円相当（1,000円相当を年2回）
300株以上　年間6,000円相当（3,000円相当を年2回）
500株以上　年間10,000円相当（5,000円相当を年2回）

■ 総合利回り（予想）： 1.29%
上記は100株の場合

東洋経済ONLINEに鳥貴族大倉社長のインタビューが掲載されています。
ホルダーの皆様（＆外食株が好きな方）は一読をお勧めいたします(^^)/

https://toyokeizai.net/articles/-/247843

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