みずほリース　アライアンス先拡大戦略の状況は？

2022/08/20
20:00

みずほリースは旧興銀系。
19年みずほFGの持分会社に。丸紅とも資本業務提携。持分会社にリコーリース。

買付日： 2018年12月
数量： 100株
取得単価： 2,300円

今回は第53期年次報告書と株主優待について紹介します。

2022年3月期（4Q）
■売上高　554,809百万円（+11.4％）
■営業利益　17,893百万円（△31.1％）
■当期利益　14,902百万円（△31.6％）

・過年度からの資産積み上げ、採算改善を背景に増収。ベース収益力は向上
・予防的引当やのれん減損等により減益

信用コストにより101億円の減益要因となっています。
航空機業界の不振や半導体不足の影響等を踏まえ、将来のダウンサイドリスクに能動的に対応したものです。

他にAircastle社関連で大きな損失を出しています。
持分損失として71億円、のれんの減損として107億円を計上しています。

一方でAircastle社以外の持分法適用会社の好調な業績はプラス寄与しています。

アライアンス先拡大戦略により持分投資先を拡大しています。
19年度初3社だったのが21年度末には11社、持分法投資損益は61億円まで増加しています。
（Aircastle社がすべて吹き飛ばしていますが…）

個人的には持分法投資はコントロール不可分が多く、好ましい投資とは考えていません。

株主優待はQUOカードです。
私は保有期間1年以上で4,000円/年1回となっています。

次期の業績予想は増収増益を見込んでいます。
前年度のダウンサイドリスクに対する「打ち手」「備え」を踏まえ、、V字回復を予想しています。

当期の配当は110円/年、次期は130円/年（配当性向24.2％）となっています。

みずほリース（東証PRM、8425）の主な指標（2022/8/19現在）
■ 株価： 3,450円
■ PER（予想）： 6.42倍
■ PBR（実績）： 0.71倍
■ EPS（予想）： 537.44
■ 1株配当（予想）： 130.00円
■ 配当利回り（予想）： 3.77%

■ 株主優待
権利確定月　3月末日
QUOカード
100株以上
（保有期間1年未満）　3,000円相当
（保有期間1年以上）　4,000円相当

■ 総合利回り（予想）： 4.64%
上記は保有期間1年未満の場合

「本当の自由を手に入れるお金の大学」（両＠リベ大学長/朝日新聞出版）を読みました。
※2022年14冊目