アダストリア　FOREVER21の日本再上陸

2022/11/23
20:00

アダストリアはSC軸に「グローバルワーク」等のカジュアル衣料展開。
自社ECに注力。傘下に外食ゼットン。

買付日： 2013年12月、2016年8月
数量： 100株
取得単価： 2,485円

今回は第73期中間報告書について紹介します。

2023年2月期（2Q）
■売上高　112,578百万円（+21.6％）
■営業利益　5,570百万円（+781.6％）
■当期利益　3,893百万円（+767.3％）

・外出需要の回復、プロモーションが寄与し増収
・アパレルの粗利率は前年水準を維持、販管費比率は減少し増益

アダストリア単体の売上高は前期比+15.7％でした。
国内子会社は+14.9％、海外子会社は+27.6％とこちらも好調に推移しました。
増収にはゼットン社の新規連結による純増の影響も大きかったようです（+5,240百万円）。

粗利率は55.8％（前年同期比+1.0％）です。
飲食事業増加の影響で+1.0％となっており、アパレル・雑貨関連事業の粗利率は前年と同水準です。

「適時・適価・適量」の商品提供と値引き販売の抑制に取り組んでいます。
確かに店舗を訪問しても以前より値引き販売は減った気がします。
（そして買わずに、もとい優待を使わずに帰っていく…）

通期の業績予想に変更はありません。

上期は計画を上回って推移しました。
しかし下期にかけて外部環境の不透明感が残り、期初業績予想を据え置きとしています。

FOREVER21を日本に再上陸させます。
日本展開のサブライセンス契約を締結し、2023年春からECとリアル店舗で販売予定です。

5年で売上高100億円規模に成長させる計画です。
高い認知度と当社のサプライチェーンの相乗効果で成長を目論んでいます。

アダストリア（東証PRM、2685）の主な指標（2022/11/22現在）
■ 株価： 2,043円
■ PER（予想）： 14.69倍
■ PBR（実績）： 1.60倍
■ EPS（予想）： 139.09
■ 1株配当（予想）： 55.00円
■ 配当利回り（予想）： 2.69%

■ 株主優待
権利確定月　2月末日
優待券
100株以上　継続保有期間2年未満：3,000円、2年以上：5,000円
1,000株以上　継続保有期間2年未満：10,000円、2年以上：12,000円
10,000株以上　継続保有期間2年未満：20,000円、2年以上：22,000円

■ 総合利回り（予想）： 4.16%
上記は100株、継続保有期間2年未満の場合

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初回は使用方法失敗したのかイマイチな結果となりましたが…(￣^￣)ゞ