ミニストップ　国内事業とベトナムに経営資源を集中

2023/05/06
20:00

ミニストップはイオン系コンビニ。関東、東海地区が地盤。
ファストフードに強み。海外縮小し国内に集中。

買付日： 2022年10月
数量： 100株
取得単価： 1,399円

今回は業績と株主優待について紹介します。

2023年2月期（4Q）
■営業総収入　81,286百万円（-％）
■営業利益　△1,036百万円（-％）
■当期利益　12,834百万円（-％）

減収：韓国ミニストップの事業譲渡による
増益（営業利益は赤縮）：事業整理により改善

国内事業は増収増益（営業利益は赤縮）です。
アプリ中心のプロモーションで日販を維持しながら経費削減を行っています。

韓国ミニストップは1,000億円を超える営業総収入がありましたが、約11億円の営業損失でした。
事業譲渡により営業総収入は大幅に減少しましたが、その分利益の赤字幅が縮小したことになります。

ベトナムミニストップは20億円の増収、+3億円の増益です。
4Qには事業開始以来初の黒字化を達成しています。次期は通年で黒字化を目指します。

全事業赤字とは…

株主優待はソフトクリーム無料券、100株保有で5枚/年2回となります。

次期の業績予想は増収増益となっています。
営業利益は黒転（9億円）、全段階利益黒字を目指します。

全店日販は413千円→436千円、粗利率は29.6％→30.7％を計画しています。
出店は10、閉店は60で収益性を意識した作りになっています。

ミニストップ（東証PRM、9946）の主な指標（2023/5/2現在）
■ 株価： 1,411円
■ PER（予想）： 439.56倍
■ PBR（実績）： 1.01倍
■ EPS（予想）： 3.21
■ 1株配当（予想）： 20.00円
■ 配当利回り（予想）： 1.42%

■ 株主優待
権利確定月　2月末日・8月末日
100株以上　ソフトクリーム無料券 5枚
200株以上　ソフトクリーム無料券 5枚＋コーヒーSサイズ無料券 3枚
1,000株以上　ソフトクリーム無料券 20枚＋コーヒーSサイズ無料券 3枚

■ 総合利回り（予想）： 3.33%
上記は100株の場合（1枚270円で計算）

ついに当社の株式を現物で保有することにしました。
業績は良くありませんが、優待の魅力が勝ったということで。

上記の計算では1枚ソフトクリームバニラ270円で計算しています。
仮にプレミアム白桃ソフト421.20円で計算した場合には総合利回りは4.40％に跳ね上がります。

こういった限定品に対しても優待が使えるのも良いですね。
しかもHPでは「株主優待交換対象」と明記してもらえるのもありがたいです。