スクロール　ソリューション事業が成長ドライバーとなりえるか

2023/09/02
20:00

スクロールは生協向けカタログ通販からM&Aでネット通販等へ展開。
PB化粧品、物流等受託も。

買付日： 2018年1月
数量： 100株
取得単価： 470円

今回は業績と株主優待について紹介します。

2023年3月期（4Q）
■売上高　81,018百万円（△0.5％）
■営業利益　6,121百万円（△12.6％）
■当期利益　4,170百万円（△25.3％）

減収：ソリューション事業が他事業の減益をカバー
減益：仕入価格や用紙代等のコストUPを、販売価格の見直し等により吸収

ソリューション事業が+29億円の増収でした。
新規物流センターの寄与や各種サービス（物流代行、決済代行）の伸長によります。

通販事業、eコマース事業、HBT事業の3事業は減収でした。

仕入原価減少で△18億円、その他コスト上昇△5億円を改善活動+17億円で一定程度取り戻しています。
売上高構成比の変動による原価率の変化△2億円等がありました。

株主優待は優待券です。

今回から新方式ですね。
私は100株保有で1,000円+継続保有期間3年以上1,500円で2,500円/年1回となっています。

商品はリペア泡シャンプー（2,000円）を選択しました。
残りの500円は寄付しておきました。

次期の業績予想は増収増益（営業利益は減益）となっています。
実質的にはほぼ横ばいです。

配当方針は年間20円を下限とし、配当性向40％を基本としています。
前期は64.5円から当期は減益で48円に減配となっています。
次期は48円を維持します。

今後はソリューション事業が成長ドライバーとなり、牽引できるかがキーポイントだと思います。

スクロール（東証PRM、8005）の主な指標（2023/9/1現在）
■ 株価： 1,015円
■ PER（予想）： 8.45倍
■ PBR（実績）： 1.09倍
■ EPS（予想）： 120.09
■ 1株配当（予想）： 48.00円
■ 配当利回り（予想）： 4.73%

■ 株主優待
権利確定月　3月末日
株主優待ポイント
100株以上　1,000円分
1,000株以上　5,000円分
10,000株以上　10,000円分

【長期保有株主優待】
保有株式数および継続保有期間に応じ、株主優待ポイントを追加して提供
100株以上　1年以上：500円分、2年以上：1,000円分、3年以上：1,500円分
1,000株以上　1年以上：1,000円分、2年以上：2,000円分、3年以上：3,000円分
10,000株以上　1年以上：1,500円分、2年以上：3,000円分、3年以上：6,000円分

■ 総合利回り（予想）： 5.71%
上記は100株、保有期間1年未満の場合

リペア泡シャンプーが届いています。
まだ未使用なので感想は次回にでも。