丸井グループ　株主還元にDOEを導入、配当は+42円

2023/09/11
20:00

丸井グループは小売やクレジット事業を行う企業グループの持株会社。

買付日： 2016年9月
数量： 100株
取得単価： 1,324円

今回は共創通信voｌ.14について紹介します。

2023年3月期（4Q）
■売上収益　217,854百万円（+4.1％）
■営業利益　38,771百万円（+5.4％）
■当期利益　21,473百万円（+20.7％）

増収：フィンテックが増収
増益：小売、フィンテックともに増益

小売の売上収益は前期比減収、計画差△23億円でした。
営業利益は前期比増益、計画差は+1億円です。
次期の小売の営業利益計画は90億円から70億円に下方修正しています。

フィンテックの売上収益は大きく増収、計画差は△3億円
営業利益は増益も計画差△15億円です。
要因は家賃保証の計画未達が大きい模様です。

一方で主要3KPI（EPS、ROE、ROIC）は全て計画達成でした。
EPSは27％増、ROEは資本コストを上回る8.5％、ROICは3.5％です。

私がPL脳なのでしょうか…
あまり評価しにくい決算です。

未来投資のページでは共創投資の推移が紹介されています。
累計投資額は269億円です。

インパクトと利益の両立をめざすということですが、利益出ているのかな？
決算説明資料によると当期の貢献利益は13億円とのことです。

共創投資先でのカード利用やテナント出店が含まれているようですが、それが期待することですかね？

フィンテック・小売りの資本最適化により、めざすべきバランスシートが実現したとしています。

それを踏まえ、次期から株主還元方針としてDOEを導入します。
DOE8％＝ROE13％以上×配当性向55％程度

これにより次期の配当額が+42円の101円/年を計画します。
優待の廃止分を配当増という形でおおよそカバーした形です。

丸井グループ（東証PRM、8252）の主な指標（2023/9/8現在）
■ 株価： 2,574円
■ PER（予想）： 18.75倍
■ PBR（実績）： 1.98倍
■ EPS（予想）： 137.31
■ 1株配当（予想）： 101.00円
■ 配当利回り（予想）： 3.92%

■ 株主優待
なし

エポスゴールドカードを保有していますが、優待が廃止されたこともありほぼ利用していません。

一方で相方はウェブで定期的に買い物をしているようです。
（相方も当然に？ゴールドカード）

先日そんな相方にクーポン券が届いていました。
私には届きません…(￣^￣)ゞ

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