壱番屋　ハウス食品が公開買付け、応募すべきか否か検討しました

2015/11/02
23:34

壱番屋は2015年7月に投資しています。

4,900円で購入しています。

当社は2015/10/30に「ハウス食品グループ本社株式会社による当社株券
に対する公開買付けに関する意見表明のお知らせ」を発表しています。

公開買付けの主な条件は以下の通りです。
・買付け等の価格　普通株式１株につき、6,000円
・買付け等の期間　2015年11月2日から2015年12月1日まで（20営業日）
・買付予定数の上限　5,021,100 株（19.55％→51.00％）
・壱番屋の創業家一族保有の23.17％は応募に同意
・応募総数が買付予定数の上限を超える場合はあん分比例

個人投資家の選択肢としては以下が考えられます。
①公開買付けに応募
　　→当選すれば決済、落選すれば市場で売却or保有
　　→優待族でなければ賢明な判断かと
②公開買付け前に市場で売却
　　→発表翌日の終値は5,880円
　　→移管の手間や必ずしも当選しないことを踏まえると有りですね
③公開買付け後に市場で売却
　　→株価が下落している可能性が高いのでおすすめできません
④保有継続

私は④保有継続を選択する予定です。
その理由は以下の通りです。

・購入後、株主優待を一度も受け取っていない　←　重要
・株主優待の継続可能性は高いと踏んでいる
・事業の更なる成長、安定配当に期待している

壱番屋（東証1部、7630）の主な指標（2015/11/2現在）
■ 株価： 5,880円
■ PER（予想）： 33.40倍
■ PBR（実績）： 3.49倍
■ EPS（予想）： 176.03
■ 1株配当（予想）： 105.00円
■ 配当利回り（予想）： 1.79%

■ 株主優待
権利確定月　5月末日・11月末日
優待券
100株以上　（定例分）1,500円相当＋（追加分）1,000円相当
500株以上　（定例分）5,000円相当＋（追加分）2,500円相当
1,000株以上　（定例分）10,000円相当＋（追加分）5,000円相当
※ 追加分は、100店舗の整数倍の店舗数になった毎

■ 総合利回り（予想）： 2.30%
上記は100株の場合

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