コメダホールディングス　初値で購入！

2016/08/06
11:11

コメダホールディングスはフルサービス型喫茶店チェーン「珈琲所コメダ
珈琲店」を展開しています。

2016年6月に投資しています。
1,867円で購入しています。

IPOは申し込みしたものの落選。
初値は公募価格1,960円を割り込む1,867円となりました。

私は気配値を見て成行で買い注文を断行、初値にて購入しました。

自宅から徒歩圏内に店舗がありますし、通勤の乗換駅や会社の近くにも
利用できる店舗がありますので、優待目的での保有となります。

優待の内容は以下を参照ください。

※当社HPより引用

資産570億円のうちのれんが383億円を占めることがネガティブ視されている
当社ですが、上場時の有価証券報告書の「のれんの減損テスト」には以下の
記載があります。

・当連結会計年度末において見積回収可能価額は、のれんの帳簿価額を
26,102,000千円上回っている。

・税引前割引率が4.59％上昇した場合、もしくは各期の将来の見積キャッシュ・
フローが27.57％減少した場合、回収可能価額と帳簿価額が等しくなる可能性
がある。

当期の税引前割引率は11.84％ということなので、よりケアが必要なのはCF
でしょう。

上記のバッファをどう判断するか次第ですかね。

コメダホールディングス（東証1部、3543）の主な指標（2016/8/5現在）
■ 株価： 1,858円
■ PER（予想）： 18.22倍
■ PBR（実績）： 3.75倍
■ EPS（予想）： 101.99
■ 1株配当（予想）： 50.00円
■ 配当利回り（予想）： 2.69%

■ 株主優待
権利確定月　2月末日・8月末日
100株以上
プリペイドカードKOMECA送付後、以下の①又は②のどちらかを選択
①コメダで利用できる1,200円分の電子マネー
②ギフト（自社製品詰め合わせ）

■ 総合利回り（予想）： 3.98%